Strategia niedźwiedzia

Z Wikipedii

Opcyjna strategia inwestycyjna, której stosowanie jest opłacalne w sytuacji gdy ceny na giełdzie będą miały tendencje spadkową. W zależności od rodzaju wykorzystanych opcji przyjmuje jedną z dwóch postaci

[edytuj] Strategia niedźwiedzia konstruowana przy pomocy opcji kupna (call bear spread)

Strategia polega na nabyciu opcji kupna instrumentu podstawowego o określonej cenie wykonania i jednoczesnej sprzedaży opcji kupna na ten sam instrument, ale z wyższą ceną wykonania. Obie opcje mają ten sam termin wygaśnięcia. Cena opcji kupna jest większa dla wyższej ceny wykonania, wobec czego wartość opcji kupionej jest niższa od wartości opcji sprzedanej. Tak więc w przeciwieństwie do strategii byka strategia niedźwiedzia nie tylko nie wymaga wkładu początkowego, ale nawet wiąże się z pewnym wpływem początkowym.

[edytuj] Strategia niedźwiedzia konstruowana przy pomocy opcji sprzedaży (put bear spread)

Strategia polega na nabyciu opcji sprzedaży instrumentu podstawowego o określonej cenie wykonania i jednoczesnym wystawieniu opcji sprzedaży na ten sam instrument, ale z niższą ceną wykonania. Obie opcje mają ten sam termin wygaśnięcia. Cena opcji sprzedaży jest niższa dla wyższej ceny wykonania, wobec czego wartość opcji kupionej jest niższa od wartości opcji sprzedanej. Tak więc i w tym przypadku strategia niedźwiedzia nie wymaga wkładu początkowego, ale nawet wiąże się z pewnym wpływem początkowym.