Računovodstvo
Sa Wikipedije, slobodne enciklopedije
 |
|
 |
|
 |
|
[uredi] Svrha računovodstva
Računovodstvo se bavi:
-
- Zapisivanjem „vođenjem knjiga“ (Zapisivanje transakcija koje je pravno lice ostvarilo tokom određenog perioda)
- Analizom
- Predviđanjem
Radi iskazivanja i izračuna prihoda i bogatstva preduzeća.
[uredi] Cilj računovodstva
Cilj računovodstva je pribaviti informacije o profitabilnosti i likvidnosti određenog preduzeća za korisnike financijskih izvještaja:
-
- Direktore
- Dioničare
- Bankare
- Dobavljače
- Uposlenike/sindikat
- Poreske autoritete
kao sredstvo za donošenje odluka.
Sve informacije sadržane u financijskim izvještajima su predstavljene u novčanim terminima. Samo transakcije koje su mjerljive novčanim iznosima se evidentiraju i uzimaju u obzir.
[uredi] Računovodstvena jednačina
Svako pravno lice ima:
SREDSTVA, ono što biznis (firma) POSJEDUJE npr.
-
- Zgrade
- Mašine
- Dionice
- Potraživanja
- Bankovni depoziti
- Gotov novac:
OBAVEZE, ono što biznis (firma) DUGUJE
-
- Dobavljači
- Bankovna zaduženja
- Krediti:
Računovodstvena jednačina kaže da:
SREDSTVA minus OBAVEZE = KAPITAL
Ono što Ono što Vrijednost
biznis posjeduje biznis duguje biznisa
Npr. Ja posjedujem biznis koji ima slijedeća SREDSTVA:
-
- poslovni prostor vrijedan __________________ 50.000 KM
- dionice vrijednosti _______________________ 20.000 KM
- gotov novac u iznosu od ___________________ 1.000 KM
Taj biznis ima također i slijedeće OBAVEZE:
-
- bankovni kredit u iznosu od ________________ 7.000 KM
- obaveze prema dobavljačima u iznosu od _____ 4.000 KM
Koliki je kapital mog biznisa?
ODGOVOR:
SREDSTVA
-
- Poslovni prostor ____________________________ 50.000
- Dionice ___________________________________ 20.000
- Gotovina ___________________________________ 1.000
UKUPNO: _______________________________________ 71.000
OBAVEZE
-
- Kredit _____________________________________ 7.000
- Dobavljači __________________________________ 4.000
UKUPNO: _______________________________________ 11.000
KAPITAL (sredstva minus obaveze) iznosi 60.000.
Dakle KAPITAL mog biznisa je 60.000 i to je iznos koji sam investirao u biznis.
To također znači da biznis „duguje“ 60.000 meni!
Ako ja zatvorim biznis onda očekujem da dobijem nazad 60.000 nakon što se prodaju SREDSTVA i izvrše ili isplate OBAVEZE .
KAPITAL označava ONO KOLIKO BIZNIS VRIJEDI i ONO KOLIKO BIZNIS DUGUJE SVOME OSNIVAČU.
[uredi] Dvojno knjigovodstvo
Zapamtite računovodstvenu jednačinu:
KAPITAL = SREDSTVA minus OBAVEZE
(KAPITAL) * Dug entiteta prema vlasniku = (SREDSTVA) * Posjedovana od strane entiteta - (OBAVEZE) * Koje entitet duguje trećim licima
[uredi] Princip dvostrukog unosa
Svaka transakcija koju obavi firma/entitet ima dvojak efekat.
RESURSI KOJI ULAZE = RESURSI KOJI IZLAZE
Roba ulazi 100 KM Obećanje o plaćanju od dobavljača izlazi prema dobavljaču Sredstva + 100 KM Obaveze + 100KM
Obećanje o plaćanju 100 KM Roba izlazi primljeno od kupca prema kupcu Obaveze + 100 KM Sredstva + 100KM
Obećanje o plaćanju 100 KM Posuđen novac od banke dato dobavljaču radi plaćanja dobavljaču Obaveze + 100 KM Obaveze + 100KM
Bankovni kredit je 9.000 KM Gotovina ide vani Otplaćen u banku Obaveze – 9.000KM Sredstva – 9.000 KM
[uredi] Duguje i potražuje
Kada se dvojaki efekat transakcije zapisuje u računovodstvenim knjigama onda koristimo termine DUGUJE i POTRAŽUJE.
DUGUJE - Vrijednost koja se dobiva. POTRAŽUJE - Vrijednost koja se daje.
- Vrijednost koja se dobiva je uvijek jednaka vrijednosti koja se daje.
- Zbog toga je DUGUJE uvijek jednako POTRAŽUJE
ZLATNO PRAVILO KNJIGOVODSTVA:
Onaj tko daje POTRAŽUJE, onaj tko uzima DUGUJE.
[uredi] Primjeri knjiženja sa dvostrukim unosom
Primljena vrijednost – Nabavka Izdata vrijednost – gotov novac
Opis Duguje Potražuje
Nabavka 100
Gotovina 100
Kupljene mašine na kredit za 2.000 KM Primljena vrijednost – Mašine Izdata vrijednost – Obećanje o plaćanju dobavljaču
Opis Duguje Potražuje Mašine 2.000 Dobavljač 2.000
[uredi] Primjer unosa u glavnu knjigu – Žurnal
Na dan 1 augusta kupio sam robu za 100 KM gotovine.
Vrijednost primljena = roba (nabavka) Vrijednost data = gotovina
Dakle: DUGUJE – NABAVKA
POTRAŽUJE - GOTOVINA
Knjiženje:
Datum Opis Duguje Potražuje
01.08.2007 Nabavka 100
Gotovina 100
[uredi] Unosi u Dnevniku glavne knjige
Kada unosimo unos u glavnoj knjizi onda:
- 1. Prvo pitamo „šta se zaprima“?
- a. Odgovor na to pitanje daje nam konto koji duguje.
- b. Prvo se unosi konto koji duguje a zatim konto koji potražuje.
- 2. Potom unosimo datum i opis transakcije.
[uredi] Koja su pravila u računovodstvu
Računovodstvo predstavlja mehanizam koji se koristi za bilježenje radnji i transakcija koje se javljaju u nekom biznisu. Postoji standardni set računovodstvenih pravila koja definišu osnovne smjernice za računovodstvo (USA-GAAP).
-
- 1. Prvo generalno pravilo glasi da se svaka transakcija zapisuje. Ako biznis ne zapisuje transakcije ili ih pogrešno zapisuje onda se to smatra prekršajem ili čak prevarom.
- 2. Drugo generalno pravilo glasi da se transakcije bilježe korištenjem takozvanog dvostrukog računovodstvenog unosa. To znači da bi transakcija bila kompletna moraju se napraviti dva unosa. Na primjer ako imate 5KM u gotovini i uzmete kanister te na benzinskoj pumpi date 5 KM za benzin u vrijednosti 5KM. Ova transakcija se bilježi kao povećanje sredstva “benzin” za 5KM i smanjenje sredstva “gotovina” za 5KM. U ovom slučaju jedna transakcija je sadržavala dva unosa. Ova činjenica zahtijeva malo navikavanja ali je to jedna od najvažnijih stvari u elementarnom računovodstvu. Dvostruki unosi su povezani sa konceptom duguje-potražuje. Sam čin unosa transakcija se naziva unosom u dnevnik.
- 3. Treće generalno pravilo glasi da se svaka zapisana transakcija unosi u takozvani Dnevnik glavne knjige.
Sažeto rečeno računovodstvo je umijeće zapisivanja, klasificiranja, sumiranja i interpretiranja poslovnih transakcija.
[uredi] Priroda konta
“Konto” je pojedinačna lokacija (račun) za zapisivanje transakcija koje su iste vrste.
Osnovni tipovi konta su:
-
- Sredstva - to su stvari ili prava koja firma posjeduje ili ima prava na njih.
- Na primjer: gotovina, nekretnine, oprema, kao i nematerijalne vrijednosti poput patenata ili autorskih prava.
- Obaveze - obaveze prema trećim licima koje je firma dužna ispuniti.
- Na primjer: plate za isplatu, porezi, posuđeni novac i sl.
- Kapital - vlasnička vrijednost firme.
- Primjeri su: dionička vrijednost ili zadržani kapital.
- Prihodi - mehanizmi gdje zarada ulazi u firmu.
- Primjeri su: prodaja materijala, proizvoda robe ili usluge.
- Troškovi - troškovi obavljanja poslovanja.
- Primjeri su: troškovi plata, najma, opreme kao i kamata na posuđeni novac.
- Sredstva - to su stvari ili prava koja firma posjeduje ili ima prava na njih.
[uredi] Pregled računovodstvenog ciklusa
Kad se desi transakcija onda nastaje dokument koji može biti eksterni ili interni. Ovi dokumenti se nazivaju izvornim dokumentima. Neki primjeri izvornih dokumenata su:
-
- Račun koji dobiješ kada kupiš nešto u prodavnici
- Kamata koju dobiješ na štednju – iskaza na bankovnom računu
- Mjesečni račun za struju koji dođe poštom
Ovi izvorni dokumenti se zatim zapisuju u dnevnik glavne knjige gdje predstavljaju pojedinačne unose u dnevniku glavne knjige. Potom se pojedinačni unosi transferišu i raspoređuju po grupama konta – klasama iz kontnog plana. Svrha financijskog knjigovodstva je da se grupišu zajedno sve transakcije koje su istovrsne. Na primjer ako firma ima jedan bankovni račun onda se sve transakcije na tom računu bilježe na jedan konto u financijskom knjigovodstvu. Kada se jednom unesu svi unosi onda se financijska konta sabiru u okviru procesa koji se zove bilansiranje. Bilansiranje podrazumijeva da suma svih dugovanja mora da bude jednaka sumi svih potraživanja. Nakon toga kreira se neizravnati probni bilans koji izlistava bilanse svih konta u financijskom knjigovodstvu. Na ovoj tački događa se računovodstvo u vidu niza usklađivanja koje obavlja računovođa u skladu sa principima računovodstva. Ovaj process se nastavlja dok računovođa nije zadovoljan rezultatom – usklađenim bilansom.
Financijski iskazi/izvještaji izvode se iz ovog bilansa i oni uključuju:
-
- 1. Bilans stanja (Balance sheet)
- 2. Bilans uspjeha (Income statement)
- 3. Izvještaj o novčanim tokovima (Cash flow statement)
Konačno, vrši se zatvaranje svih konta prihoda i rashoda.
[uredi] Dugovanje i potraživanje
Ono što treba znati o računovodstvenim stvkama jested a je Duguje (Debit) je na lijevoj strani. Potražuje (Credit) je na desnoj. Kako se dugovna i potražna pravila primjenjuju na pojedine tipove konta?
Duguje (DEBIT)......PRIRODA Konta (A/C).......Potražuje(CREDIT)
Smanjenje......Obaveze (LIABILITIES)......Povećanje Smanjenje.........Prihod (REVENUE)....... Povećanje Smanjenje.........Kapital (EQUITY)........ Povećanje
Povećanje.......Troškovi (EXPENSES)....... SmanjenjeU slučaju SREDSTAVA (ASSETS) i TROŠKOVA (EXPENSES) povećanja idu na dugovnu stranu dok smanjenja idu na potražnu stranu. S druge strane, u slučaju OBAVEZA, PRIHODA I KAPITALA (LIABILITIES,REVENUE and EQUITY); povećanja idu na potražnu (credit) stranu a smanjenja na dugovnu stranu. Jedan konto će imati ili normalni dugovni bilans ili normalni potražni bilans u zavisnosti od tipa konta. Normalni bilans pokazuje na koju stranu konta se unosi iznos kada se bilans povećava. Na primjer kada je u pitanju konto gotovine onda je normalni bilans za ovaj konto dugovni: primanje gotovine rezultira unosom dugovnog iznosa a potrošnja gotovine unosom potražnog iznosa. Dugovanja (Debits) i potraživanja mogu se izvesti iz fundamentalne jednačine računovodstva. Oni su rezultat prirode dvojnog knjigovodstva. Dva unosa se prave prilikom svake bilansirane transakcije dugovni i potražni (debit and a credit). Ovo omogućava da konta budu izbalansirana kako bi se mogle provjeriti pogreške u unosima ili knjiženjima transakcija. Dnevnik (Journal) - Strana 1 Datum Opis Post Ref. Dug Pot 2005 Feb 1 konto1 350 Konto2 350
Vlasnički kapital (Owner's Equity) = Sredstva (Assets) – Obaveze (Liabilities) je formula napisana iz perspektive vlasnika. U računovodstvu je ovo uobičajeno preformulisano iz perspektive biznisa ili komercijalnog entiteta pa glasi:
Entries in the books are in pairs and track the advantage or asset of the company simultaneously with the disadvantage or liability. In this view the Owner's equity is a claim of the investor against the company. On the left side or asset side of the fundamental accounting equation. Transaction halves which increase the business assets are "debits" on the left side of the equation. Transaction halves which decrease the business assets are "credits". This is inverted on the balancing side: transaction halves (i.e. the part of the transaction) that increase the owner's equity are credits to the company books as they are claims of what the company owes the owner or investor, while transaction halves that decrease the owner's equity (dividends paid or loss writeoffs) are beneficial to the company's future financial position by reducing claims and are considered debits. Likewise, liabilities incurred by the business entity (which are tracked by the books) are credits, while liabilities reduced or paid off are debits.
[uredi] Koncept odvojenih entiteta
Even when a business has a single owner we make a distinction between the owner's assets and the assets of the business. For example if the owner gives a van to the business this will count as capital introduced, if the owner takes a salary this will be accounted for as drawings.
[uredi] Unosi u glavnu knjigu – žurnal
Sve računovodstvene transakcije se najprije unose u glavnu knjigu ili dnevnik. NajThe most common of these is the General Journal, sometimes also known as the Book of Original Entry, because it is the first place a transaction is entered into the books. Unosi u dnevnik se prave na temelju izvornih dokumenata, koja mogu biti bilo šta od potvrda, računa do bankovnih izvoda. Glavni dnevnik - Strana 1 Datum Opis Post Ref. Dug Pot 2005 Jan 1 Gotovina 10,000 Prodaja 10,000 Za unos prodaje za gotovinu.
6 Oprema 15,000 Potraživanja - Dobavljači(Accounts Payable) 15,000 Za unos nabavke opreme na kreditt.
Ova dva unosa pokazuju premisu dvojnog knjigovodstva: Uvijek se prvo unose dugovanja pa zatim potraživanja.
• In keeping with the rule of "Debit = Left, Credit = Right", all accounts that are credited have their titles indented ("Sales" and "Accounts Payable" in this example). • The year and month are only recorded once in the date column. They are recorded again at the top of every new page, and whenever the month or year changes. However, a new page is usually started at the beginning of each month, because end-of-period entries are normally recorded on a separate page. • A description of each entry is placed on the line below the entry. While this is not required, it is good practice because, at times, account titles may not be enough to describe what actually occurred for a specific transaction. • A blank line is inserted between entries. The process of recording entries to a journal is called journalizing.
[uredi] T – konta
Oblik Primjer
Naziv konta Gotovina
------------------------ ---------------------------
Debit | Credit $700.00 | 50.00
| 65.00 | 80.00
_______|_______ ________|_______
Subtotal | Subtotal 765.00 | 130.00
_______|_______ ________|_______
Balance | Balance $635.00 |
One representation of an account is called the T-account, shown above. A T-account contains just the basic elements of the account, so it lacks the necessary detail for use in bookkeeping operations. However, it has its uses as both an illustrative tool and a quick reference. Each account needs to have a unique Account Name, such as Cash, for ease of reference later on. In modern accounting systems, you will often see an account number alongside the name in order to facilitate report generation and computer entry. Under the bar are the credit (from the Latin credere, to believe) and debit (debere, to owe) columns. As it shows in the example above, the balance of a T-account can be figured by first totalling each column. Second, subtract the smaller subtotal from the larger, and finally placing the total in the larger number's column. Finansijska konta Dok T-konta omogućavaju brzo sumiranje bilansa konta, oni sadrže samo dio informacija koje su unseen u Dnevniku.
[uredi] Tipovi konta
Sredstva (Assets) = Obaveze (Liabilities) + Vlasnički kapital(Owner's Equity) Centralni aksiom računovodstva je gornja računovodstvena jednačina. Zavisno od tipa kompanije vlasnički capital može biti "dioničarski" capital ili samo "Kapital ", ali jednačina ostaje. Lista svih konta (zajedno sa njihovim odgovarajučim brojevima konta) naziva se (Kontni plan). Konta sredstava (Asset accounts) iskazuju ono što kompanija posjeduje. Ovo može biti aktuelno posjdovanje ili pravo na posjedovanje kao što je na primjer kredit dat drugoj firmi. Neka se sredstva mogu definisati kao ono što primamo - prijemi. Sredstva imaju normalni dugovni bilans/karakter. Konta obaveza (Liability accounts) indicate what a company owes to others. Examples of liabilities include loans to be repayed and services that have been paid for that the company hasn't performed yet. Many liabilities can be identified by the term "Payable" in their account name. Liabilities have a normal credit balance. Konta kapitala (Equity accounts) are a group of accounts that represent the amount of owner's equity in the business. There are four main types of Equity accounts: • Konta prihoda (Revenue accounts) indicate revenue generated by the normal operations of a business. Fees Earned and Sales are both examples of Revenue accounts. Revenue accounts have a normal credit balance. • Konta troškova (Expense accounts) indicate the expenses incurred by a business during normal operations. Most account names ending in "Expense" are classified as expenses. Expenses have a normal debit balance. • Konta Vlasničkog kapitala (Owner's Equity or Owner's Capital) accounts (for a Proprietorship/Partnership) or the Shareholder's Equity accounts (for a Corporation) indicate the owner's equity in the business. As the accounting equation indicates, equity is the difference between the assets of the company, and the company's debts. Equity accounts are directly effected by Revenue and Expenses, and the standard Equity accounts have Credit balances. • Dividende (Dividends) represents equity removed from the business by the owners. In a proprietorship or partnership, each owner has an Owner's Withdrawals account. In a corporation, equity is removed by way of dividends, and a Withdrawal account is not needed. Since these accounts represent capital removed from the business, they have a Debit balance. Efekti dugovanja i potraživanja na pojedine tipove konta prikazani su u donjoj tabeli: Sredstva Assets Obaveze Liabilities Kapital Equity
Kapital
Capital Dividenda Dividends Prihodi Revenues Troškovi Expenses
Debit Increases Normal Balance Credit Decreases Debit Decreases Credit Increases Normal Balance Debit Decreases Credit Increases Normal Balance Debit Increases Normal Balance Credit Decreases Debit Decreases Credit Increases Normal Balance Debit Increases Normal Balance Credit Decreases
[uredi] Osnovni principi računovodstva
-
- Princip historijskog troška (Historical Cost Principle): Sredstva i obaveze se trebaju zapisivati prema cijenama prema kojima su realizovani odnosno nastali. Ovo je stoga da bi se osigurale pouzdane i stabilne cijene; tržišne vrijednosti mogu fluktuirati i biti različite prema različitim interpretacijama, pa se zbog toga uzima nabavna cijena kao relevantna cijena za knjiženje.
-
- Princip usklađivanja (Matching Principle): Troškovi se trebaju usklađivati sa prihodima. Trošak se bilježi prema vremenu u koje je nastao, što znači prema vremenu kada je trošak napravljen u cilju stvaranja ili generisanja prihoda. Ovo znači da možete platiti za neki trošak mjesecima prije nego što je on stvarno knjižen budući da se trošak usklađuje sa periodom u kojem je prihod nastao.
-
- Princip prepoznavanja prihoda (Revenue Recognition Principle): Prihodi se ne trebaju knjižiti prije nego što je proces stvaranja dohotka gotovo kompletan i kad je veoma malo neizvjesnosti u pogledu toga da li će se desiti uspješna naplata potraživanja. To zanači da se prihod knjiži onda kada je ostvarena zarada, što znači onda kada je posao obavljen.
[uredi] Finansijski izvještaji
The Income statement is a list of all inflows and outflows of economic benefits(revenues and expenses).
Naziv firme Bilans uspjeha Za godinu koja dovršava decembra 31, xxxx ________________________________________ Bruto prihod (Gross Revenues) -Troškovi prodate robe (Cost of goods sold) = Bruto profit (Gross Profit) -Operativni troškovi (operating expenses) =Income from Continuing operations before taxes and special items + ostali prihodi (other revenues) - ostali troškovi (other expenses) -porezi (taxes) =Income from continuing operations +/- extraordinary items (net of tax) NETO PRIHOD NET INCOME
Bilans stanja (balance sheet) predstavlja listu svih sredstava u valsništvu firme, obaveza i vlasničkog kapitala. Naziv firme Bilans stanja Decembar 31, xxxx ________________________________________ Sredstva Assets.............. ......................................................................................xx UKUPNO SREDSTVA (TOTAL ASSETS)...... ..........................................................XX Obaveze (Liabilities)..............................................................................................xx Vlasnički capital (Owner equity)...........................................................................xx UKUPNO OBAVEZE i VLASNIČKI KAPITAL (TOTAL LIABILITES AND O/E).............XX Izvještaj o novčanim tokovima (statement of cash flows) predstavlja listing priliva i odliva gotovine. Naziv firme Izvještaj o novčanim tokovima Za godinu koja dovršava decembra 31, xxxx ________________________________________ Keš pribavljen iz operativnih aktivnosti.........................xx Keš pribavljen iz aktivnosti finansiranja.........................xx Keš pribavljen iz investicijskih aktivnosti.......................xx
[uredi] Basic Accounting Crash Course Notes
• ALL accounting transactions are entered as journal entries consisting of the Account name, and either a debit (left side) amount or credit (right side) amount. For each entry the debits and credits must balance, and overall on the trial balance (lists all the debits and credits for all the accounts) must always balance. • There are 5 main classes of Accounts: o Assets: Anything of value that the business owns. This includes tangible assets such as cash, accounts receivable, inventory, buildings, and machinery, as well as intangible assets such as copyrights, trademarks, and goodwill. Asset accounts normally have a Debit (left side) balance. In transaction entries, a debit to an asset account shows an increase in its amount, while a credit (right side) indicates a decrease in the asset value. Example: Buying Equipment for Cash. One asset (Equipment) increases, and therefore it is Debited. Cash, which is also an asset, is decreased with a Credit.
Equipment (debit) $40,000
Cash (credit) $40,000
o Liabilities: Debts and obligations that the business owes. This includes accounts payable, payroll liabilities, and long term debts (such as bonds). Liabilities accounts normally have a Credit (right side) balance. In transaction entries, a credit to a liability account signifies an increase in its amount, while a debit (left side) indicates a decrease in the liability value. Example: Buying Inventory on credit. Merchandise Inventory (an asset) increases with a debit, and Accounts Payable (a liability) also increases with a credit.
Merchandise Inventory (debit) $100,000
Accounts Payable (credit) $100,000
o Equity: This is essentially the value that accrues (accumulates) to the owners (shareholders, sole trader…). This ranges from Partner 1’s capital, Partner 1’s profits, retained earnings, etc. Equity accounts normally have a Credit (right side) balance. In transaction entries in the journals, a credit to an equity account signifies an increase in its amount, while a debit (left side) indicates a decrease in the equity value. Always keep the accounting equation in mind:
Assets = Liabilities + Equity
Since Assets normally have a Debit balance and both liabilities & equity normally have a credit balance, therefore applying the equation above, we always check that the trial balance has a NET value of Zero (the total debits and credits should match). o Revenue: This is the entire amount of income made through the sale of goods/services, and is sometimes referred to as Income or Sales. Depending on the nature of the goods / services being sold, companies track this account either as one big account (e.g. Sales) or as many separate accounts (e.g. Sales Prod 1, Sales Prod 2, Freight Income etc). Revenue accounts normally have a Credit (right side) balance, and therefore a credit to a revenue account signifies an increase in its amount, while a debit (left side) indicates a decrease in the revenue amount. A decrease of revenue would take place in circumstances such as for example sales returns and discounts (explained further down). Example: Recording cash sales. Cash is debited because it is an increase in an asset account, and Sales is credited because a Revenue account is increased.
Cash (debit) $112,000
Sales (credit) $112,000
o Expenses: These are the general costs of doing business. This would include operating expenses such as Salaries Expense, Rent Expense, and Advertising Expense, as well as non-operating expenses such as Loss on Sale of Assets. Expense accounts normally have a Debit (left side) balance. In transaction entries, a debit to an expense account signifies an increase in its amount, while a credit indicates a decrease (which rarely occurs, unless an error needs to be corrected). Primjer: Firma iznajmljuje poslovni proctor po cijeni od $15,000 po mjesecu. Trošak iznajmljivanja se zadužuje a Gotovina odobrava.
Trošak iznajmljivanja (duguje) $15,000
Gotovina (potražuje) $15,000
• Some very important aspects to remember in addition to the above: o Depreciation, Amortization, and Depletion are used to allocate the cost of an asset over its useful life. Depreciation is the allocation over time of tangible assets, Amortization is the allocation over time of intangible assets and Depletion is the allocation over time of natural resources.Accumulated depreciation is a contra-asset account (with a normal Credit balance) used to keep a running total of the depreciation to date. The book value of any asset at any time is the Original Cost less any accumulated depreciation. Contra-asset accounts are listed in the assets section of the balance sheet along with the corresponding asset account, making it easier to see what the assets original cost was and what it is presently valued at. Allowance for Uncollectible Accounts Receivable is also a contra-asset account with a normal credit balance which is netted against the Accounts Receivable account. o Sales Returns and Allowances & Sales Discounts are contra-revenue accounts, and the normal balance of this account is a Debit. These are used to offset the revenue credit balance. o Cost of Goods Sold (COGS): This account is used to track how much you paid for goods / material that was held in inventory until it was sold. COGS normally is a debit balance. This account is recorded in entries when a sale is made, and COGS is debited for the cost, while inventory is credited (asset account=>decreased) for the cost. o Credit Notes/memo/refunds are used to refund customers if they return products bought from the company. The entry for this transaction is usually :
Revenue (Debit) sale price
Inventory (Debit) Cost of product
COGS (Credit) Cost of product
Cash or A/R (Credit) sale price
