Dette mezzanine
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La dette mezzanine est un terme financier qui désigne dans un LBO la dette la plus risquée, dont le remboursement est subordonné à celui de la dette dite senior. Elle est par conséquent plus risquée et davantage rémunérée. Par exemple, là où les détenteurs de dette senior toucheront Euribor + 550 points de base, les détenteurs de dette mezzanine toucheront Euribor + 600 à 800 points de base[1]. En outre, seule la moitié des intérêts est généralement versée aux porteurs de dette mezzanine, l'autre moitié étant capitalisée. Les titres de dette mezzanine, généralement à durée supérieure à la dette senior, sont souvent complétés de bons de souscription pour en améliorer la rentabilité[2].
Son utilisation permet d'augmenter l'endettement de la société et donc d'accroître l'effet de levier dans les achats par emprunt.
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[modifier] Notes et références
- ↑ [pdf]Qu'appelle t'on la dette mezzanine et à quoi sert elle?
- ↑ Définition de dette mezzanine, vernimmen.net
[modifier] Voir aussi
[modifier] Liens internes
[modifier] Lien externe
- [pdf]Le marché de la dette LBO en Europe, Afic, février 2007
