Profil boursier
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Le profil boursier est un concept de finance comportementale qui traduit, selon les cas:
- le mode de comportement des cours d'une action (ou d'un autre titre coté),
- ou le style de décisions boursières d'un investisseur.
Sommaire |
[modifier] Profil boursier d'une action
[modifier] Les critères
Le profil d'une action cotée en bourse traduit sa notoriété et surtout le mode de comportement de ses cours.
Deux grands critères pour "profiler" une action, autrement dit pour déterminer à quelle type de comportement boursier elle se rattache, sont :
- le niveau des cours par rapport à la valeur théorique déterminée par l'analyse financière) à partir des fondamentaux économiques.
- la stabilité (ou à l'inverse la volatilité) des cours par rapport à la tendance boursière générale.
[modifier] Les catégories d'actions (profils types)
Les actions sont souvent classées par les gérants de portefeuille en fonction, notamment de :
- leur capitalisation boursière : petites entreprises à marché boursier étroit, dites "small caps", ou grands groupes à large marché dits "big caps",
- leurs caractéristiques bénéficiaires : action de croissance, action à rendement, action défensive, action cyclique, actions en redressement...
- l'intérêt particulier que porte le marché : actions (ou secteurs) actuellement délaissés (action dépréciée dite aussi "de valeur"), ou au contraire en vogue et tendant à être surévalués,
- etc.
[modifier] Profil boursier d'un investisseur
Le profil boursier d'un investisseur traduit le style de gestion de son portefeuille. Ce style va dépendre de sa situation personnelle (age, occupation, moyens financiers, situation de famille, situation fiscale...) mais aussi de sa psychologie, notamment de ses préférences en matière d'arbitrage risque vs. rendement.
Cela conduit à des types de choix d'investissement différents selon les individus :
- placement à long terme (rotation lente du portefeuille) ou achat-revente à court terme (trading),
- actions spéculatives à court terme, ou de "père de famille" à long terme,
- forte concentration ou forte diversification (par actions, par secteurs, par pays, par types d'actifs financiers,
- suiveur ou "contrarian",
- adepte de l'analyse technique ou de l'analyse fondamentale
- etc. etc.
Il y a normalement une certaine adéquation entre types de profils d'actions et types de profils d'investisseurs. Chaque fonds de placement lui aussi adopte un profil de gestion correspondant à un segment précis de clientèle d'épargnants, si bien que les organismes financiers proposent à leurs clients, une palette très diversifiée de fonds.
