Cross default
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Il cross default alla lettera insolvenza incrociata è una clausola esistente nei contratti di finanziamento che prevede nel caso in cui sia dichiarata l'insolvenza per una obbligazione, lo stato di insolvenza si estende a tutti i rapporti posti in essere dall'intero gruppo.
In questo modo si attenua il formalismo degli ordinamenti giuridici che prevedono una limitazione di responsabilità. Tale concetto si estende anche alle joint venture.
L'espressione cross default divenne comune sui media italiani quando la Cirio nel 2002 non onorò una rata del suo debito. [1]
Sulla base della clausola del cross default furono dichiarate in insolvenza tutte le obbligazioni assunte dalle varie società dell'intero Gruppo Cirio.
Lo stesso avvenne poi per Parmalat.
A dire il vero una clausola del genere da anni esiste sul mercato finanziario internazionale ed è solo il formalismo giuridico che non aveva fatto ancora conoscere la portata e l'efficacia.
Quando nel 1991, a seguito dell'insolvenza di Federconsorzi, [2] questa cessò di onorare le sue obbligazioni, Agrifactoring [3] che era una società partecipata al 50% si trovò in grande difficoltà. B.N.L. che ne era direttamente o attraverso sue consociate azionista al 50% di Agrifactoring fu indotta dai suoi consulenti legali ad invocare la limitatezza della responsabilità. [4] La comunità bancaria internazionale, invocò la clausola cross default e chiese il rientro di prestiti per circa 5.000 miliardi di lire. A sua volta il Ministero del tesoro a cui la B.N.L. apparteneva per la quasi totalità, [5] ebbe addirittura il timore dell'estensione di detta clausola all'intero paese Italia. La soluzione fu poi trovata con una postergazione delle banche azioniste di Agrifactorig e in subordine delle altre banche italiane in modo da far prospettare sia pure in tempi lunghi il rientro integrale delle banche estere dei loro crediti.[6]
[modifica] Note
- ^ Sentenza Brindisi
- ^ all'epoca dei fatti il dissesto della Federconsorzi era il maggiore dell'intera storia dell'Italia repubblicana, con una esposizione debitoria per 4.400 miliardi di lire
- ^ I crediti non riscossi di Agrifactorig al momento della sospensione dei pagamenti, ammontavano ad oltre 900 miliardi di lire
- ^ L'intera vicenda è narrata, anche con dovizia di particolari e con la relativa documentazione, dalla relazione finale della Commissione Parlamentare d'Inchiesta sul dissesto della federazione italiana dei consorzi Agrari. In particolare alle pag 139 e seguenti
- ^ all'epoca la percentuale di quote italiane era quasi del 100%.
- ^ Relazione citata, pag 148
